世界食糖市场简讯

(2021年12月01日---2021年12月15日)

内容摘要

l  巴西：2021/22年制糖期中南部地区甘蔗面积为749万公顷，同比下降3%，甘蔗入榨量为5.2亿吨，食糖产量为3200万吨，同比下降600万吨。甘蔗用于生产食糖和乙醇的比例为45.50%：54.50%。

l  印度：截至11月30日，2021/22年制糖期食糖产量为472万吨，同比增长9.77%，增产主要得益于西部地区糖厂的提前开榨。

l  泰国：2021/22年制糖期已于2021年12月7日开榨，预计甘蔗收割面积达到152万公顷，同比增长20%，食糖产量将恢复至950-1000万吨的水平，出口量将增至700万吨。

l  欧盟：2020/21年制糖期的甜菜种植面积为149.5万公顷，同比下降3.5%，单产仅为10.3吨/公顷，同比下降8.8%，欧盟和英国的产糖量合计为1540万吨，同比下降12%，期末库存为127万吨，同比骤降46%，创历史新低。

l  澳大利亚：预计2021/22年制糖期甘蔗产量为3100万吨，食糖产量为440万吨，出口量或为350万吨。

l  StoneX公司：全球连续第三年产不足需，预估供需缺口在180万吨左右。全球食糖产量或为1.866亿吨，消费量或为1.884亿吨。

巴西：

巴西中南部地区的2020/21年制糖期已于2021年3月底结束，甘蔗面积为772万公顷（虽较2019/20年制糖期有小幅增长，但近几年其面积在2016/17年制糖期达到历史峰值后呈下降趋势），甘蔗入榨量增至6.05亿吨，食糖产量达到创纪录的3847万吨，同比增长43.73%，乙醇产量为303.66亿公升，同比下降8.7%，甘蔗用于生产食糖和乙醇的比例为46.07%：53.93%，甘蔗制糖比例大幅高于2019/20年制糖期的34.33%：65.67%。

受2020年7月开始的长时间干旱影响，以及2021年7-9月的多次霜冻，甘蔗单产降至70吨/公顷，同比降幅超过10%，预计2021/22年制糖期中南部地区甘蔗面积为749万公顷，同比下降3%，甘蔗入榨量为5.2亿吨，食糖产量为3200万吨，同比下降600万吨。甘蔗用于生产食糖和乙醇的比例为45.50%：54.50%。

在8月份政府出台汽油出厂价格调整措施后，国内汽油价格上调幅度与国际油价上涨在一定程度上脱离，而乙醇价格在供应紧缩下屡创新高，巴西含水乙醇折算价近几个月均在18-20美分高位震荡，巴西醇油比价已经连续6个月在75%以上的高位。展望2022/23年制糖期，巴西产量的不确定因素仍来自天气和宏观面。10月份降水虽大幅回升，但“双峰拉尼娜”再次得到确认并可能从第4季度延续至2021年春季，11月份巴西降水量低于正常水平，12月至明年3月份降水能否恢复正常将对2022/23年制糖期产量至关重要。2021年是巴西的大选年，雷亚尔汇率或波动加剧，政府对汽油价格政策的调节也将连带影响乙醇价格，进而对2022/23年制糖期糖厂的糖醇比例产生至关重要的影响。另外，奥密克戎毒株的影响也不容小视。

2021年11月份，巴西食糖出口量为267万吨，较去年同期的290.35万吨，下降7.9%。

印度：

印度糖厂协会日前公布数据显示，截至11月30日，2021/22年制糖期食糖产量为472万吨，较上制糖期同期的430万吨，增长9.77%。产量增加得益于西部地区糖厂的提前开榨。

截至同期，全国开工糖厂416家（上制糖期同期为409家），其中北方邦开工糖厂101家，产糖103.9万吨（上制糖期同期为126.5万吨）；马哈拉施特拉邦开工糖厂172家（上制糖期同期为158家），产糖203.4万吨（上制糖期同期为157.9万吨）；卡纳塔克邦开工糖厂66家（上制糖期同期为63家），产糖127.6万吨（上制糖期同期为111.1万吨）；古吉拉特邦开工糖厂15家，产糖16.6万吨（上制糖期同期为16.5万吨），其它邦开工糖厂62家，产糖20.6万吨（上制糖期同期为18.2万吨）。

2021/22年制糖期印度甘蔗收购价从2850卢比/吨上调至2900卢比/吨，预计甘蔗面积有望达到543.7万公顷，小幅增长2.8%，在没有甘蔗转化为乙醇的情况下，预估食糖产量可达到3300-3400万吨。2020/21年制糖期汽油醇的混合比例达到8-8.5%，2022年若要实现10%的水平，或将有300-350万吨的食糖被乙醇替代。即使如此，预估仍有600万吨的过剩糖需要出口。

受良好天气和价格上涨等积极因素的提振，2020/21年制糖期印度甘蔗面积达到526.8万公顷，同比增长8.7%，甘蔗单产达到75.89吨/公顷，同比增长3.8%，食糖产量达到3118万吨，同比增长13.7%，乙醇用蔗量替代制糖用蔗量从2019/20年制糖期的80万吨增至150万吨。得益于国际糖价大幅上涨以及出口补贴的助推， 2020/21年制糖期印度食糖出口量创下720万吨的历史新高，同比大增120万吨，并由此将过剩糖库存降至830万吨，为近3个制糖期以来的最低水平。在消费方面，食糖消费量受到疫情影响，2019/20年制糖期消费量降至不到2600万吨，2020/21年制糖期食糖消费有望恢复至2640万吨。

泰国　　

泰国的2020/21年制糖期于2020年12月10日开榨，3月31日收榨，榨期较往年缩短了1到1个半月，开榨糖厂共计57家。在干旱高温极端天气影响下，甘蔗收割面积为125万公顷，同比骤降27%；甘蔗入榨量为6665.88万吨，同比减少11%；食糖产量为757万吨，同比下降8.5%；食糖出口量为368万吨，同比下降432万吨，产量和出口均创下2009/10年制糖期以来的最低水平。

泰国的2021/22年制糖期已于2021年12月7日开榨，率先开榨的糖厂以东北部糖厂为主，预计开榨糖厂57家，与上制糖期持平。2021年降水情况良好，加之蔗农收益上涨，甘蔗收割面积达到152万公顷，同比增长20%，预计食糖产量将恢复至950-1000万吨的水平，同比增加200多万吨，受出口低迷、消费不畅等因素的影响，2021/22年制糖期期初库存为408万吨，同比增长13%，预计出口量将增至700万吨。

    欧盟　　

2020/21年制糖期欧盟和英国的甜菜生产受到2020年夏季高温和病虫害的影响，甜菜种植面积为149.5万公顷，同比下降3.5%，单产仅为10.3吨/公顷，同比下降8.8%，食糖产量合计为1540万吨，同比下降12%。欧盟食糖进口量为143万吨，同比下降22%，出口量为77万吨，同比减少3万吨，净进口66万吨，同比下降37%。受减产影响，2020/21年制糖期欧盟期末库存为127万吨，同比骤降46%，创历史新低。

得益于2021年夏季以来良好的天气状况，欧盟甜菜长势良好，加之糖价上涨，甜菜种植面积小幅增加，预计2021/22年制糖期欧盟和英国食糖产量总和将增至1700万吨。在消费方面，虽然近几年欧盟食糖消费逐年下降，但预计本制糖期仍将需要净进口来维持正常的库存水平。

澳大利亚

2020/21年制糖期澳大利亚开榨糖厂24家，与上制糖期基本持平，甘蔗面积为35.5万公顷，同比降幅2.5%，甘蔗入榨量为3107万吨，同比增长3.4%；食糖产量为434万吨；食糖出口量为335万吨，同比减少5万吨。

由于天气状况与上制糖期类似，预计2021/22年制糖期甘蔗单产与含糖分同比基本持平，预计甘蔗产量为3100万吨，食糖产量为440万吨，出口量或为350万吨，同比小幅增加，主要进口对象主要包括印尼、韩国和日本。

    机构观点：

    StoneX公司表示，全球连续第三年产不足需，预估供需缺口在180万吨左右。全球食糖产量或为1.866亿吨，消费量或为1.884亿吨。