世界食糖市场简讯

(2010年06月01日---06月30日)

一、主要食糖生产国最新情况：

巴西：

巴西圣保罗蔗产联盟委员会日前公布数据显示，由于天气状况良好，预计2010/11年制糖期巴西中南部地区甘蔗入榨量有望达到5.959亿吨的历史高点。截止到6月1日，2010/11年制糖期巴西中南部地区甘蔗入榨量已达到1.343亿吨，较上制糖期同期增长21.1%，食糖产量达到670万吨，较上制糖期同期增长31%，酒精产量达到55亿公升，较上制糖期同期增长17.7%。甘蔗用于生产酒精和食糖的比例为：57.3%：42.7%，而上制糖期同期为59.9%：40.1%。甘蔗出糖率为12.2%，较上制糖期同期增长1.8%。

巴西外贸部日前公布数据显示，2010年5月巴西食糖出口量为212万吨（其中：原糖170万吨，白糖42万吨），略低于去年同期的214万吨，但远高于2010年4月的135万吨（其中：原糖101万吨，白糖34万吨）。2010年5月巴西酒精出口量为9350万公升，较去年同期的3.09亿公升有明显的下降，降幅高达69.74%，但远高于2010年4月的3490万公升。

印度：

印度外贸部日前公布数据显示，截至目前，2009/10年制糖期印度已进口食糖330万吨（其中原糖260万吨，白糖70万吨），9月底前还将有100万吨左右的食糖进口，预计2009/10年制糖期印度食糖进口量将达到570万吨。日前，印度联邦政府已经允许印度国营食糖进出口有限公司在9月底前向欧盟出口白糖1万吨。不过，政府同时要求该公司在同一时期进口同样数量的食糖。2008/09年制糖期印度累计进口食糖270万吨，（其中原糖250万吨，白糖20万吨）。

印度食品部日前发布数据显示，2010年7月印度政府将向国内公开市场投放配额糖145万吨，较6月份的170万吨，下降14.7%。7月份印度市场食糖的投放总量包括：国产糖102万吨；进口原糖加工成的精炼糖18.5万吨；白糖5万吨；6月份结转糖20万吨；福利糖21.5万吨，共计167万吨。

印度食品部官员日前表示，由于国际糖价下跌，为了保护国内生产商的利益，食品部已经提议对进口白糖征收15%的关税。印度进口白糖的成本已经从今年2月份750美元/吨的高点降至570美元/吨左右。由于国内产量存在不确定性，2010年1月印度国内食糖市场价格飙升至历史高点，印度政府将免税进口白糖的期限展期至2010年12月31日。预计2009/10年制糖期印度食糖产量有望达到1900万吨，2010/11年制糖期或将达到2300万吨，与国内消费水平基本持平。如果政府决定征收进口税，将不适用于税费实施前所签订的进口合同。此外，该官员还透露，政府还将福利糖收购价格提高40卢比/吨，将收购福利糖的比例从20%下调至15%。由于印度国内食糖产量或将超过预期，在过去的六个月里，印度食糖批发市场价格已从40500卢比/吨的高点大幅回落至25390卢比/吨，降幅高达37%。（1印度卢比=0.1523人民币元）

印度商品期货市场管理部门日前透露，因国内食糖产量大幅增加，国内食糖市场价格持续回落，印度政府拟将于2010年10月恢复印度国内食糖期货交易。（早在2009年5月份印度政府停止了国内食糖期货交易，最初方案是中止交易七个月。）

印度北方邦产糖商协会日前表示，预计2010/11年制糖期该邦甘蔗种植面积或将达到210万公顷，较2009/10年制糖期的180万公顷，增长20%。今年农民之所以增加甘蔗种植量，主要是因为国际糖价上涨后糖厂支付给蔗农的甘蔗收购价大幅上升。该邦甘蔗收购价已从上制糖期的1600卢比/吨增加到2500卢比/吨。另外，印度联邦政府已把2010/11年制糖期的甘蔗收购价从2009/10年制糖期的1298.4卢比/吨提高到1390卢比/吨。由于甘蔗种植面积增加，预计2010/11年制糖期北方邦食糖产量或将达到700万吨，较2009/10年制糖期的520万吨，增长35%。

印度马哈拉施特拉邦糖厂联盟日前预计，2010/11年制糖期该邦甘蔗种植面积将达到100万公顷，甘蔗产量有望达到7250万吨，食糖产量有望达到850万吨，较2009/10年制糖期的720万吨，增长18%。马哈拉施特拉邦共有糖厂190家，2009/10年制糖期开工糖厂数量为126家。由此预计该邦2010/11年制糖期甘蔗日榨能力将为64万吨，将有1000万吨甘蔗无法入榨。

泰国：

泰国国营甘蔗糖业公司日前已招标出售2010/11年制糖期泰国产原糖，数量为3.7333万吨，以升水167-205点的价格销售。

埃及：

埃及国营食糖综合产业公司发布公告，将以370美元/吨左右的价格招标采购10月和11月到港原糖各5万吨，目前收到的报价均较高，在418美元/吨左右。2010年以来，埃及已经发布了四次招标采购食糖的公告。

澳大利亚：

澳大利亚农业与资源管理局日前预计，2010/11年制糖期澳大利亚甘蔗产量有望增至3380万吨，较2009/10年制糖期的3140万吨，增长7.6%；食糖产量或将增至460万吨，较2009/10年制糖期的452万吨，增长1.8%。预计2010/11年制糖期澳大利亚的食糖出口量或将达到328万吨，较2009/10年制糖期的325万吨，略有所增加。食糖出口总额或将减少至16.9亿澳元，较2009/10年制糖期的17.6亿澳元，略有所减少。2009/10年制糖期昆士兰糖业公司食糖联销价格在510澳元/吨左右，预计2010/11年制糖期将有所下降。

墨西哥：

墨西哥农业部日前表示，目前墨西哥的2009/10年制糖期工作已接近尾声，预计食糖产量有望达到483万吨。截止到5月29日墨西哥甘蔗入榨量达到4400万吨，较上制糖期同期的4320万吨，增长2%，半精炼糖产量仅为473万吨，较2008/09年制糖期同期的493万吨，下降4.1%。2009/10年制糖期墨西哥开工糖厂数量为57家，目前已有53家糖厂收榨。

日前，墨西哥食糖产业可持续发展委员会已决定把2009/10年制糖期国内食糖市场的参考价从2008/09年制糖期的6579比索/吨上调至9742比索/吨，同时甘蔗平均收购价从上个制糖期的457.71比索/吨上调至644.05比索/吨。

俄罗斯：

俄罗斯糖厂联盟委员会日前公布数据显示，截止到6月21日，俄罗斯糖厂共收到原糖153.1万吨（去年同期为69.96万吨），用进口原糖加工精炼糖134.6万吨，较去年同期的107.4万吨，增长25.3%。截止同期，进口原糖库存量为17.39万吨(去年同期为11.82万吨)。2009/10年制糖期俄罗斯开工糖厂数量达26家,而上制糖期仅为16家。

俄罗斯海关日前公布，8月份俄罗斯原糖进口关税将从7月份的239美元/吨下调至200美元/吨。海关公布数据显示，2010年1月至4月，俄罗斯共进口原糖38.6万吨，较去年同期增长330%。其中，4月份共进口原糖1.89万吨，较去年同期增长77.6%。俄罗斯国内甜菜糖产量仅能满足国内食糖消费量的50%，缺口部分通过在国际市场采购来弥补。2008/09年制糖期俄罗斯甜菜糖产量曾达到350万吨的高点，但2009/10年制糖期甜菜糖产量却又因甜菜种植面积缩减等原因而回落至320万吨。

印尼：

印度尼西亚贸易部部长日前表示，印度尼西亚政府允许四家公司在2010年11月前进口原糖11.5万吨。所进口原糖的质量标准为弦光度98.5，色值（ICUMSA）在1200-2000之间。这四家公司分担的进口量分别为：PTPN X公司4万吨、PT Industri Gula Nusantara公司5万吨、PT Pakis Baru公司1.5万吨，PT Gorontalo公司1万吨。

美国：

据美国伊利诺斯州立大学进行的一次全国性研究结果显示，美国玉米乙醇厂继续减少能源用量，同时提高玉米乙醇单产。美国超过85%的乙醇使用干磨机生产。研究还发现，2008年干磨机玉米乙醇厂每生产一加仑乙醇，就会产出5.3磅干酒糟以及2.15磅湿酒糟。

乌克兰：

乌克兰农业部日前表示，乌克兰和俄罗斯已达成协议，2011年俄罗斯将从乌克兰免税进口食糖30万吨。由于进口关税较高，到目前为止乌克兰还没有向俄罗斯出口过食糖。预计2010/11年制糖期乌克兰甜菜糖产量有望达到1600万吨，精炼糖产量有望达到220万吨。

巴基斯坦：

2009/10年制糖期巴基斯坦国内供应出现缺口，进口需求量在120万吨左右。截至目前，政府已经签订了采购82.5万吨食糖的进口合同。巴基斯坦国营贸易公司日前发布了招标采购17.5万吨白糖的公告。早在6月初，政府就已经发布了招标采购20万吨白糖的公告。

二、机构观点：

1、英国Czarnikow公司：

英国Czarnikow糖业公司日前表示，白糖对原糖升水已创下历史最高水平，然而，随着越来越多的原糖进入市场，预计白糖对原糖的升水将逐渐收窄。

由于预期2010/11年制糖期世界食糖市场供给过剩，原糖价格出现下跌，而现货市场供应仍显偏紧，白糖价格仍保持上涨态势，现货市场与期货市场的背离使白糖升水创下170美元/吨的高点。

因2009/10年制糖期食糖供应状况难以满足需求，炼糖厂库存告急，白糖价格坚挺上扬。尽管今年泰国的出口量高于去年，而且炼糖厂也在超负荷运作，但是否能满足全球的需求量仍是未知数。

目前巴西甘蔗产量增加将对白糖升水回归正常水平有一定的促进作用。巴西中南部地区的食糖产量将可以缓解一部分供应偏紧的压力，然而，目前市场担忧的是否能够满足2010年第三季度的需求。

随着巴西榨季的开始，全球食糖供应量也随之有所增加。LIFFE糖市1008合约糖价对ICE糖市1007合约升水在167美元/吨左右，同时，LIFFE糖市1010合约糖价对ICE糖市1010合约升水在120美元/吨以下。

英国Czarnikow糖业公司日前表示，由于预期巴西和印度食糖产量增加，在连续两年食糖供给不足之后，预计2010/11年制糖期全球食糖供给将出现过剩250万吨左右。与此同时，由于印度和巴西产量超过预期，2009/10年制糖期全球食糖供给缺口已从2月份的1480万吨缩减至1160万吨。经过连续两个制糖期的供给不足之后，全球食糖市场的期末库存量在2700万吨以下。 

2010/11年制糖期印度种植面积的增加将使食糖产量从2009/10年制糖期的2070万吨增加到2720万吨。由于单产提高等原因，2009/10年制糖期的食糖产量将超过2月预测的1630万吨。

由于预测巴西中南部地区食糖产量大幅增加、印度产量高于预期，预计2010/11年制糖期全球食糖产量达到1.743亿吨，较2009/10年制糖期的1.569亿吨，增长11%。与此同时，预计2011年的全球食糖消费量达到1.713亿吨，较2010年的1.68亿吨，增长2%。尽管没有看到明显的消费下滑的信号，但增幅有明显的放缓的趋势。

2、德国F．O．LICHT公司

德国统计分析机构F.O.Licht日前表示，预计2009/10年制糖期全球甜菜糖将达到3182.4万吨，甘蔗糖将达到1.181亿吨，2009/10年制糖期全球的食糖产量将从此前预测的1.54亿吨增加到1.55亿吨。由于巴西和印度两大产糖国食糖增产，预计2010/11年制糖期全球食糖市场将进入供给过剩状态。

由于种种迹象表明甘蔗用于生产食糖比生产酒精更有利可图，预计2010/11年制糖期巴西食糖产量将有较大幅度的增加。此外，由于天气状况良好、甘蔗种植面积扩大，加上2009/10年制糖期的高糖价刺激了农民种植甘蔗的积极性，预计2010/11年制糖期印度的食糖产量也将有较大幅度的增加。

另外，国际糖价的上涨同样也刺激了中国、澳大利亚、泰国、巴基斯坦和印度尼西亚等产糖国的食糖生产。至于欧洲，虽然欧盟国家食糖减产，但因非欧盟国家的食糖增产，预计2010/11年制糖期整个欧洲市场将步入供给过剩的阶段。

虽然2010/11年制糖期全球食糖市场或将出现供给过剩，但预计不会困扰市场，因为即便经济危机发生之际全球的食糖消费仍极有较大的弹性，而且2010/11年制糖期全球的食糖消费仍将进一步增长。实际上，在全球食糖库存量降至20年来最低点的时候，食糖供给适量过剩可以适当补充食糖库存量。

F.O.Licht公司认为，预计2010/11年制糖期全球甜菜糖产量达不到先前预测的3412.2万吨，仅能达到3374.6万吨，但甘蔗糖产量将从先前预测的1.198亿吨上升到1.213亿吨。

3、瑞士Kingsman公司

位于瑞士洛桑的Kingsman 公司日前表示，预计2010/11年制糖期全球的食糖产量将达到1.702亿吨，食糖消费量将达到1.65亿吨，即供给过剩量将从今年2月份预测的400万吨上升至520万吨。Kingsman公司表示，由于全球食糖市场的供求关系将从连续两年供给不足转为供给过剩，全球的食糖库存量或将得到一定的补充。由于印度把2009/10年制糖期的食糖预期产量上调了300万吨，不久前Kingsman公司把2009/10年制糖期全球的食糖供给不足量下调至760万吨。

4、美国Newedge公司

全球最大的食糖价格分析和风险管理公司之一--美国Newedge公司日前表示，预计未来12个月国际原糖价格仍将出震荡状态，不过，受现货需求强劲的支撑，未来3个月（6月至8月）国际原糖价格有可能攀升至17.50美分/磅。由于今年上半年一些进口国的食糖库存量下降，进口需求强劲，对糖价形成支撑。当然，如果全球经济运行疲软、巴西雷亚尔走势软弱，那么未来3-6个月内国际食糖市场价格有可能下滑到10.50美分/磅一线，但如果甘蔗酒精市场需求强劲，未来12个月国际糖价也有反弹至18.20美分/磅的可能性。

5、英国ED&F Man公司

英国ED&F Man贸易公司日前表示，受现货市场需求强劲的支撑，预计短期内国际糖价不大可能跌破12美分/磅。尽管6月份后巴西的新糖大量上市有可能导致现货市场食糖价格对期货市场食糖价格的升水缩小，但因亚洲市场食糖供给偏紧，国际糖价有可能会出现震荡上行。